Effektivzins: die zentrale, aber nicht einzige Vergleichszahl

Der effektive Jahreszins drückt die Gesamtkosten eines Verbraucherdarlehens als jährlichen Prozentsatz aus. Vergleiche ihn nur bei gleichem Betrag und gleicher Laufzeit.

Was die Verordnung hineinrechnet

Nach § 16 Abs. 3 PAngV gehören in die Gesamtkosten die vom Verbraucher zu entrichtenden Zinsen und alle sonstigen Kosten, die im Zusammenhang mit dem Darlehensvertrag anfallen und dem Darlehensgeber bekannt sind. Die Vorschrift benennt drei davon ausdrücklich: Vermittlungskosten, die Kosten eines spezifischen Kontos samt Zahlungsmittel, wenn dessen Führung Voraussetzung für das Darlehen ist, und die Kosten einer Immobilienbewertung, soweit sie für die Vergabe erforderlich ist.

• Zinsen
• Kosten der Kreditvermittlung
• Pflichtkonto und zugehöriges Zahlungsmittel
• Erforderliche Immobilienbewertung

Und was ausdrücklich draußen bleibt

§ 16 Abs. 4 PAngV zählt auf, was nicht in die Gesamtkosten einfließt. Zwei Punkte davon sind für den Vergleich entscheidend. Erstens die Kosten für Versicherungen und andere Zusatzleistungen, die keine Voraussetzung für die Vergabe überhaupt oder zu den vorgesehenen Bedingungen sind — eine freiwillige Restschuldversicherung steht damit außerhalb des Effektivzinses. Zweitens die Kosten, die bei Nichterfüllung deiner Verpflichtungen anfallen, also Mahn- und Verzugskosten. Hinzu kommen Notarkosten, Grundbuchgebühren und Kosten, die beim Kauf ohnehin anfallen würden. Der Effektivzins ist deshalb eine sehr gute Vergleichszahl für den Kredit selbst — aber nicht automatisch für alles, was in derselben Unterschriftenmappe liegt.

• Freiwillige Versicherungen und Zusatzleistungen
• Mahn- und Verzugskosten
• Notarkosten und Grundbuchgebühren
• Kosten, die auch beim Barkauf anfielen

Die Annahme, auf der die Zahl beruht

Nach § 16 Abs. 2 PAngV wird bei der Berechnung unterstellt, dass der Vertrag für den vereinbarten Zeitraum gilt und dass beide Seiten ihren Verpflichtungen zu den vereinbarten Bedingungen und Terminen nachkommen. Der Effektivzins beschreibt also den planmäßigen Verlauf. Zahlst du vorzeitig zurück — wozu dich § 500 Abs. 2 BGB jederzeit berechtigt —, ermäßigen sich die Gesamtkosten nach § 501 Abs. 1 BGB um Zinsen und Kosten der verbleibenden Laufzeit, und der tatsächliche Verlauf weicht von der ausgewiesenen Zahl ab. Das ist kein Widerspruch, sondern der Unterschied zwischen einer normierten Vergleichskennzahl und deiner konkreten Rückzahlung.

Was sich ab dem 20. November 2026 ändert

Mit dem Gesetz zur Umsetzung der EU-Verbraucherkreditrichtlinie (BGBl. 2026 I Nr. 139) ändert sich § 16 PAngV ab dem 20. November 2026 an einigen Stellen. In die Gesamtkosten gehören dann die Kosten eines Kontos, dessen Eröffnung der Kreditgeber verlangt und auf dem sowohl Zahlungsvorgänge als auch Kreditbeträge verbucht werden (§ 16 Abs. 3 PAngV). Ausdrücklich außen vor bleiben die Kosten eines freiwillig eröffneten Kontos, wenn sie im Vertrag klar und separat ausgewiesen sind (§ 16 Abs. 4 Nr. 6 PAngV).

Neu ist auch eine Grenze im BGB: Ein Allgemein-Verbraucherdarlehen, das ab dem 20. November 2026 geschlossen wird, ist nichtig, wenn sein effektiver Jahreszins in einem auffälligen Missverhältnis zum marktüblichen effektiven Jahreszins vergleichbarer Darlehen steht. Das ist nach § 492 Abs. 9 BGB in der Regel der Fall, wenn der vertragliche Wert den marktüblichen um 100 Prozent oder um zwölf Prozentpunkte überschreitet. Für die vorzeitige Rückzahlung stellt § 501 Abs. 1 BGB für diese Verträge klar, dass bei der Kostenermäßigung neben den Zinsen nur Kosten berücksichtigt werden, die dir der Darlehensgeber auferlegt hat.

Warum der Gesamtbetrag dazugehört

Der Effektivzins ist eine auf ein Jahr bezogene Prozentzahl. Er sagt nichts darüber, wie viele Euro am Ende zurückgezahlt werden — zwei Angebote mit identischem Effektivzins ergeben bei unterschiedlicher Laufzeit sehr verschiedene Gesamtbeträge. Lies deshalb beide Zahlen zusammen und vergleiche Angebote nur bei gleichem Betrag und gleicher Laufzeit. Alles andere vergleicht zwei verschiedene Verträge und nicht zwei Preise.